Shell Winst Stijgt Door Oorlog in Iran en Stijgende Olieprijzen

Shell winst stijgt door oorlog in Iran die olieprijzen omhoog duwt

De grootste olie- en gasmaatschappij van Europa, Shell, heeft zijn winst in het eerste kwartaal meer dan verdubbeld, terwijl de oorlog in Iran en de effectieve sluiting van de Straat van Hormuz de energieprijzen scherp omhoog stuwden.

Shell plc publiceerde sterkere dan verwachte resultaten voor het eerste kwartaal, aangezien de oorlog in Iran de olie- en gasprijzen deed stijgen en de handelswinsten verhoogde, wat de dalingen in de productie door het conflict compenseerde.

“Shell heeft sterke resultaten geleverd dankzij onze constante focus op operationele prestaties in een kwartaal dat werd gekenmerkt door ongekende verstoringen op de wereldwijde energiemarkten,” zei Chief Executive Wael Sawan. Het aangepaste inkomen steeg naar $6,9 miljard (€5,86 miljard), een stijging ten opzichte van $3,3 miljard (€2,8 miljard) in het voorgaande kwartaal. Shell kondigde ook een dividendverhoging van 5% aan, samen met een aandeleninkoopprogramma van $3 miljard in de komende drie maanden.

“Een belangrijke winstmotor is het conflict in het Midden-Oosten, dat leidde tot een piek in de olieprijzen, wat betekent dat Shell zijn producten tegen veel hogere prijzen kon verkopen,” zei Dan Coatsworth, hoofd markten bij AJ Bell. Hij voegde eraan toe: “De olieprijs was volatiel sinds het conflict begon, met wisselende hoop op een oplossing, en die volatiliteit creëerde kansen voor de handelsafdeling van Shell.”

Vóór de oorlog werden internationale olieprijzen verhandeld rond de $70 per vat. De door het conflict veroorzaakte aanbodschok duwde de prijs van Brent-olie later naar een piek van ongeveer $126 per vat, het hoogste niveau in meer dan vier jaar. Op donderdagochtend daalden de Brent-futures voor levering volgende maand onder de $100, temidden van hoop op een diplomatiek doorbraak tussen de Verenigde Staten en Iran.

Vooruitzichten en de impact op de productie in het Midden-Oosten

Hogere olieprijzen en sterkere raffinagemarges hebben de winsten in de sector verhoogd. Maar Coatsworth merkte op dat Shell ook operationele tegenslagen heeft ervaren, waaronder schade aan een van zijn faciliteiten in Qatar tijdens het conflict en stilleggingen als gevolg van een cycloon op een van zijn locaties voor vloeibaar aardgas in Australië. Ongeveer 20% van Shell’s olie- en gasproductie komt uit het Midden-Oosten, waardoor het bedrijf blootgesteld is aan langdurige verstoringen in de regio.

Shell gaf aan dat de gasproductie in Qatar naar verwachting met minstens 30% zal dalen in het tweede kwartaal vergeleken met de eerste drie maanden van 2026. Echter, het bedrijf meldde dat zijn activa in Oman operationeel blijven en dat de upstream-productie niet is beïnvloed.

“Strategisch gezien blijft de langetermijnvraag de vervanging van reserves en de groei van de productie,” zei Maurizio Carulli, wereldwijde energieanalist bij Quilter Cheviot, terwijl hij de uitdagingen voor het bedrijf besprak. “De recente overname van ARC Resources is een belangrijke stap in die richting, waardoor de productieprognose van Shell van stagnatie naar bescheiden maar zichtbare groei is verschoven.”

Het bedrijf kondigde recent de overname aan van ARC Resources Ltd., een producent die zich richt op het Montney-schaliegebied in Canada. Analisten zeggen dat de deal Shell’s productie van schaliegas en -vloeistoffen in Canada versterkt.

Een uitgebreide windfall tax op winsten?

In het Verenigd Koninkrijk heeft de scherpe stijging van de winsten van Shell de discussie over een uitgebreide windfall tax op energie-inkomsten nieuw leven ingeblazen. “Nogmaals, fossielebrandstofgiganten maken enorme winsten terwijl automobilisten onder druk staan aan de pomp en huishoudens hogere energiekosten moeten betalen,” zei Danny Gross, klimaatcampagnevoerder bij Friends of the Earth. Hij stelde voor om de windfall tax op de winsten van fossielebrandstofbedrijven te versterken.

Energiebedrijven die in het VK opereren, zijn al onderworpen aan een windfall tax, maar de heffing geldt alleen voor winsten die voortkomen uit olie- en gaswinning in het VK. Het land vertegenwoordigt minder dan 5% van Shell’s wereldwijde olie- en gasproductie.

“De oproepen voor een windfall tax op olie winsten zullen alleen maar luider worden nu zowel Shell als BP plc uitstekende resultaten hebben gerapporteerd als direct gevolg van de oorlog in het Midden-Oosten,” zei Coatsworth. Hij voegde eraan toe dat “hoe langer de olieprijzen hoog blijven, hoe moeilijker het voor hen zal zijn om zich tegen voorstellen voor een windfall tax te verzetten.”

Shell-aandelen daalden met ongeveer 2% na de resultaten, hoewel analisten zeiden dat de daling de bredere marktverwachtingen weerspiegelde dat de scheepvaart door de Straat van Hormuz binnenkort zou kunnen hervatten, in plaats van bedrijfsspecifieke zorgen.

“De cijfers van Shell voor het eerste kwartaal waren duidelijk beter dan verwacht,” zei Carulli. “De vroege zwakte van de aandelenkoers lijkt volledig macro-gedreven en niet bedrijfsspecifiek, met olieaandelen die globaal onder druk staan in de hoop op een snelle oplossing voor de verstoring in de Straat van Hormuz.”