Wekelijkse Marktenoverzicht: DAX Bereikt Nieuw Hoogtepunt terwijl ECB Rentetarieven Verlaagt
De aandelenmarkten aan beide zijden van de Atlantische Oceaan zullen naar verwachting de week positief afsluiten, dankzij de renteverlaging door de Europese Centrale Bank (ECB) en sterke bedrijfsresultaten uit de VS. In tegenstelling tot de stijgende tendens op de Europese en Amerikaanse markten, blijven de Chinese aandelen dalen nu de optimistische stemming van de recente marktgekte vervaagt.
De Europese benchmarks zijn deze week gestegen, met de Euro Stoxx 600 die met 0,98% steeg, de DAX in Duitsland met 1,08% steeg en de CAC 40 in Frankrijk met 0,08% steeg over de afgelopen vijf handelsdagen. De Britse FTSE 100 zag ook een stijging van 1,59%, ondersteund door sterke winsten in de banksector, na positieve resultaten van Amerikaanse banken.
Op sectorniveau leidde de financiële en industriële sector de bredere winsten, terwijl bankaandelen stegen dankzij optimisme over de Amerikaanse bedrijfsresultaten. De defensiesector bleef ook stijgen te midden van onzekerheid in het Midden-Oosten. Daarentegen presteerden de consumenten- en technologiesector ondermaats, gedreven door aanzienlijke dalingen van de aandelen van LVMH en ASML, na teleurstellende resultaten voor het derde kwartaal.
De aandelen van Airbus stegen deze week met meer dan 12% door geruchten over een grote bestelling van Etihad Airways en een upgrade door JP Morgan, wat ook de aandelen van Rolls-Royce een stijging van 7,3% opleverde. Daarnaast rapporteerden grote Europese banken, waaronder HSBC, UBS, BNP Paribas en Barclays, allemaal winsten variërend van 1% tot 4%.
Op het gebied van bedrijfsresultaten publiceerde ASML zijn cijfers een dag eerder dan gepland en onthulde dat zijn belangrijkste maatstaf—boekingen—ver onder de verwachtingen van analisten lag. De aandelen daalden met 16% op dinsdag, wat de grootste daling in één dag in 26 jaar markeert. Het Nederlandse bedrijf verlaagde ook zijn prognose voor 2025, vanwege een zwakkere vraag, mogelijk gerelateerd aan exportbeperkingen van China. LVMH meldde eveneens een daling van de omzet voor het eerst sinds 2020, wat werd toegeschreven aan een vertraging in de Chinese consumentenvraag, wat leidde tot een daling van 7% in zijn aandelen deze week.
De euro verzwakte verder ten opzichte van de Amerikaanse dollar na de breedverwachte renteverlaging door de ECB. Het EUR/USD-paar daalde tot net boven de 1,0830 tijdens de Aziatische sessie op vrijdag, het laagste niveau sinds 5 augustus. De inflatie in de eurozone werd naar beneden bijgesteld tot 1,7% jaar-op-jaar, van de oorspronkelijke schatting van 1,8% in september, wat de verwachtingen van een versnelde renteverlaging door de ECB versterkte. ECB-president Christine Lagarde verklaarde: “We breken de nek van de inflatie.”
De Amerikaanse aandelenmarkten zullen naar verwachting ook de week positief afsluiten, dankzij sterke bedrijfsresultaten en veerkrachtige economische gegevens. De techresultaten in de VS begonnen met Netflix, dat de marktverwachtingen overtrof op alle belangrijke metrics, wat resulteerde in een stijging van meer dan 5% in de aandelenprijs tijdens de nabeurshandel. Dit optimisme zal naar verwachting Wall Street voortstuwen tijdens de sessie op vrijdag.
Gedurende de afgelopen vijf handelsdagen steeg de Dow Jones Industrial Average met 0,88%, de S&P 500 steeg met 0,46% en de Nasdaq Composite won 0,17%. Binnen de S&P 500 boekten zes van de elf sectoren wekelijkse winsten, met de sectoren die profiteren van lagere rentetarieven, zoals nutsbedrijven en vastgoed, die de leiding namen—met stijgingen van respectievelijk 2,49% en 1,34%. Aan de andere kant presteerden technologie- en energieaandelen minder, beide met een daling van meer dan 1%.
De aandelen van Nvidia bereikten eerder deze week een recordhoogte, maar gaven een deel van hun winsten prijs omdat de VS beloofde chipexporten naar China te blijven beperken, ondanks de aanhoudende sterke vraag naar AI-GPU’s. De meeste halfgeleider aandelen daalden deze week, na de scherpe daling van ASML, terwijl regelgevingsuitdagingen de stemming beïnvloedden.
Investeerders verwachten de komende week of twee aandachtig de kwartaalresultaten van grote technologiebedrijven te volgen. Morgan Stanley rapporteerde ook sterke resultaten voor het derde kwartaal, met een stijging van meer dan 9% in zijn aandelen deze week. De winst van de investeringsbank steeg met 32%, gedreven door sterke prestaties in zijn vermogensbeheer, aandelenhandel en investeringsbankactiviteiten.
De aandelenmarkten in de regio Azië-Pacific waren deze week gemengd, met de Japanse en Chinese markten in het rood, terwijl de Australische markten in het positieve terrein bleven. Op wekelijkse basis daalde de Nikkei 225 met 1%, steeg de ASX 200 met 0,8% en daalde de Hang Seng-index met meer dan 4%. De briefings van het Chinese ministerie van Huisvesting voldeden niet aan de verwachtingen, wat leidde tot een aanhoudende daling op de regionale aandelenmarkten. Echter, sterker dan verwachte BBP-groei, samen met betere dan verwachte cijfers voor de detailhandel, industriële productie en investeringen in vaste activa in september, leidde tot een brede rebound op de Chinese markten op vrijdag.
