Inflatiegegevens Eurozone en kwartaalresultaten van grote technologiebedrijven in de schijnwerpers deze week

Deze week staan er belangrijke economische gebeurtenissen en bedrijfscijfers op de agenda die de marktsentimenten naar verwachting zullen beïnvloeden. De inflatiegegevens van de eurozone zullen een centraal aandachtspunt zijn voor de regio.

Er worden enkele belangrijke economische gegevens en bedrijfsresultaten verwacht die het marktsentiment deze week zullen aansteken. In de eurozone zullen verschillende grote economieën maandelijkse inflatie- en kwartaalcijfers van het BBP publiceren, wat inzicht geeft in de economische koers van de regio en richting geeft aan het toekomstige rente-pad van de Europese Centrale Bank (ECB).

Wereldwijd blijft de focus op de VS, waar het rapport over de niet-agrarische loonlijst als de belangrijkste gegevensbron voor de financiële markten geldt. De grootste economie ter wereld staat ook op het punt om het BBP voor het derde kwartaal vrij te geven. Beleggers zullen nauwlettend toezien op de resultaten van grote technologiebedrijven, waaronder Alphabet, Meta Platforms, Apple en Amazon, die deze week hun kwartaalresultaten publiceren.

Daarnaast zal de rentebeslissing van de Bank of Japan, de PMI-gegevens voor de industrie en diensten in China, en de CPI van Australië licht werpen op de ontwikkelingen in deze regionale markten.

Economische gegevens in Europa om in de gaten te houden

Het wordt een drukke week op het economische front in Europa, met Eurostat die belangrijke gegevens voor grote economieën vrijgeeft. Duitsland, Spanje, Frankrijk en Italië staan allemaal gepland om hun voorlopige CPI’s voor oktober en BBP-cijfers voor het derde kwartaal te publiceren. Deze economieën hebben vorige maand een sterke daling van de inflatie ervaren, voornamelijk door een significante daling van de energieprijzen op jaarbasis. Echter, de samengestelde flash consumentenprijsindex (CPI) voor de eurozone zal de meest invloedrijke data voor de regio zijn. De headline-inflatie daalde naar 1,7% op jaarbasis, onder het doel van 2%, en markeert het laagste niveau sinds april 2021. De ECB verwacht dat de inflatie in oktober weer zal stijgen door basis-effecten. Consensusvoorspellingen geven aan dat de jaarlijkse CPI in oktober mogelijk is gestegen naar 1,9%, terwijl de kerninflatie licht is gedaald naar 2,6% op jaarbasis.

LEZEN Stellantis en CATL bundelen krachten voor nieuwe elektrische voertuig batterijonderneming

Duitse economie blijft zwak

Wat betreft de BBP-cijfers van deze vier economieën, blijft Duitsland de zwakste schakel, met een krimp van 0,1% in het tweede kwartaal. De Duitse industriële sector krimpt al twee jaar, wat de algehele economie aanzienlijk onder druk zet. In tegenstelling tot Duitsland hebben Frankrijk, Italië en Spanje in de eerste twee kwartalen economische groei ervaren, waarbij Spanje opvalt als de snelstgroeiende economie in deze groep. Verwacht wordt dat de drie landen vergelijkbare groei-trends zullen aanhouden in het derde kwartaal, terwijl de Duitse economie naar verwachting zal blijven krimpen met 0,1%, volgens de consensusverwachtingen.

In het VK komt de jaarlijkse overheidsbegroting in de schijnwerpers te staan, terwijl de regering wordt geconfronteerd met de uitdagingen van oplopende tekorten, vertraagde economische groei en inflatiebestrijding. De focus ligt op belastingen, overheidsuitgaven en welzijnsmaatregelen.

Veranderingen op de arbeidsmarkt in de Verenigde Staten

Het rapport over de niet-agrarische loonlijst voor oktober zal de belangrijkste gegevensbron zijn voor de wereldmarkten, met verdere aanwijzingen over de richting van de Amerikaanse arbeidsmarkt. De werkgelegenheid in de VS was verrassend sterk in september, met 254.000 nieuwe banen en een daling van de werkloosheid naar 4,1% van 4,2% in de voorgaande maand.

De sterke arbeidsmarkt heeft de verwachtingen veranderd, waarbij de markten nu anticiperen dat de Fed de renteverlagingen in november met een langzamer tempo van 0,25% zal voortzetten, in tegenstelling tot de eerder verwachte 0,5%. Volgens consensusvoorspellingen zou de VS mogelijk slechts 110.000 nieuwe banen hebben toegevoegd, het laagste cijfer sinds februari 2021, terwijl de werkloosheid naar verwachting op 4,1% blijft in oktober. Een zachtere arbeidsmarkt zou de kans vergroten dat de Fed zijn versoepelingscyclus versnelt, wat de aandelenmarkten zou kunnen ondersteunen.

LEZEN ECB Verlaagt Rentes Opnieuw Nu Inflatie Bijna 2% Bereikt en Groei Zwak Blijft

Bovendien zal het geavanceerde BBP van de VS voor het derde kwartaal cruciaal zijn voor het marktsentiment. Marktdeelnemers geloven dat de Amerikaanse economie op een zachte landing afstevent, met een BBP-groei van 3% in het tweede kwartaal. Een ander veerkrachtig kwartaal zou de verwachtingen verder versterken dat de Fed zijn versoepelingscyclus zal vertragen, wat waarschijnlijk de Amerikaanse dollar en de aandelenmarkten zou opstuwen. De grootste economie ter wereld wordt verwacht een groei van 3% te behouden in het derde kwartaal, in lijn met het tempo van het tweede kwartaal.

Op het gebied van bedrijfsresultaten zullen technologie-giganten, waaronder Alphabet, Meta Platforms, Apple en Amazon, hun kwartaalresultaten publiceren, wat waardevolle inzichten biedt in de ontwikkelingen binnen de kunstmatige intelligentie-industrie.

Economische gebeurtenissen in de Azië-Pacific om in de gaten te houden

In de Azië-Pacific regio zal de rentebeslissing van de Bank of Japan (BOJ) nauwlettend worden gevolgd. De BOJ heeft zijn beleidsrentes in maart en juli verhoogd om de yen te ondersteunen en de importprijzen te verlagen. Met de inflatie in Japan die de afgelopen maanden is gedaald, wordt verwacht dat de bank deze week de rente stabiel zal houden, vooral in het licht van de algemene verkiezingen in Japan en de presidentsverkiezingen in de VS.

De markten verwachten nu dat de BOJ in december of januari volgend jaar opnieuw de rente zal verhogen. De zakelijke activiteit in de productie- en dienstensectoren in China zal ook cruciaal zijn voor de wereldmarkten. De PMI voor de productie in China verkeert al vijf maanden in krimp door zwakke vraag en lage grondstoffenprijzen. De daling in september was echter de zachtste in de reeks, wat wijst op een mogelijke rebound in de toekomst. De PMI voor de productie wordt verwacht weer te groeien, terwijl de niet-productieve PMI deze maand waarschijnlijk zal blijven groeien.

LEZEN Activiteitsniveaus in de industrie dalen in Duitsland - staat de winterrecessie voor de deur?

Australië zal zijn inflatiegegevens voor het derde kwartaal vrijgeven, een belangrijke maatstaf voor de Reserve Bank of Australia (RBA) bij het bepalen van zijn rente beleid. De RBA is de enige centrale bank die nog niet is begonnen met renteverlagingen in de wereldwijde versoepelingscyclus vanwege aanhoudend hoge inflatie. Daarom zijn de aankomende inflatiegegevens van groot belang voor toekomstige beleidsbeslissingen. De maandelijkse CPI stond in september op 2,7%, een scherpe daling van 3,5% in augustus. Volgens consensusvoorspellingen zal de jaarlijkse inflatie in het derde kwartaal afkoelen naar 2,3%, wat de RBA zou kunnen aanmoedigen om eerder met zijn versoepelingscyclus te beginnen dan eerder verwacht.