Commerzbank Boekt Winststijging terwijl het UniCredit Bod Afweert

Commerzbank rapporteert beste kwartaalresultaat sinds 2011

De Duitse bank Commerzbank heeft in het eerste kwartaal van 2025 betere resultaten gepubliceerd dan verwacht. In plaats van de verwachte daling van de netto-inkomsten, steeg het nettoresultaat met 12% naar €834 miljoen. De omzet van de bank nam ook toe met 12% tot €3,1 miljard, terwijl de netto rentebaten aan het einde van het eerste kwartaal van 2025 iets lager waren dan een jaar geleden, met €2,07 miljard.

Ondertussen groeide de netto commissiebaten, gestuwd door een sterke effectenbusiness, met 6% tot €1 miljard in dezelfde periode. “We hebben de hoogste kwartaalwinst sinds 2011 behaald, wat aantoont dat we zelfs in economisch uitdagende tijden kunnen groeien,” zei Commerzbank CEO Bettina Orlopp. “We vorderen met de uitvoering van onze strategie ‘Momentum’. We zijn van plan meer kapitaal aan onze aandeelhouders terug te geven in de komende jaren.”

Commerzbank voltooide een aandeleninkoopprogramma van €1 miljard dat begon in november 2024, en stelt ook voor om een dividend van €0,65 per aandeel uit te keren, waarvan de beslissing zal worden genomen op de Algemene Vergadering van Aandeelhouders op 15 mei 2025.

De beter dan verwachte resultaten komen op een moment dat de Duitse bank probeert de overnamepogingen van de Italiaanse bankgroep Unicredit af te wenden. Unicredit heeft recentelijk een groot belang in Commerzbank verworven, waardoor het aandeel stijgt tot 29,9%, net onder de 30% drempel waarop Unicredit verplicht is een openbaar bod uit te brengen voor de gehele bank.

In februari maakte Commerzbank kostensparende maatregelen bekend, inclusief een vermindering van ongeveer 10% van de personeelsbezetting om een eventuele overnamebod van de Italiaanse bank af te wenden. De werknemersvertegenwoordigers van de Duitse bank organiseren ook een protest tegen een mogelijke overname, gepland enkele uren voor de jaarlijkse algemene vergadering van Commerzbank op 15 mei.

Commerzbank bevestigde zijn doelstellingen voor het jaar. De Duitse bank verwacht dit jaar een hoger nettoresultaat van ongeveer €2,4 miljard voor het volledige jaar, na herstructureringskosten. In het eerste kwartaal heeft de bank €40 miljoen gereserveerd voor herstructureringskosten in het kader van een vervroegd pensioenprogramma, dat later dit jaar zal worden aangeboden. Dit maakt deel uit van de banenreducties waarmee de bank momenteel in onderhandeling is met de vertegenwoordigers van het personeel.

Daarnaast vermindert Commerzbank, om de winstgevendheid te waarborgen, zijn afhankelijkheid van netto rentebaten – het verschil tussen wat het verdient aan leningen en wat het betaalt voor deposito’s – naarmate de rentevoeten dalen. Het rendement op tastbaar eigen vermogen verbeterde tot 11,1% ten opzichte van 10,5% vorig jaar in het eerste kwartaal, wat seizoensgebonden sterk is. “We zijn op schema om ons jaar doel van ongeveer 9,6% te bereiken,” aldus Commerzbank CFO Carsten Schmitt. “Tegelijkertijd verminderen we onze afhankelijkheid van netto rentebaten. We bevestigen onze vooruitzichten voor 2025.”