Vooruitblik op de Komende Week: Wat de Markten Zou Kunnen Beïnvloeden

Deze week trekken verschillende belangrijke trends de aandacht van investeerders, waaronder de economische activiteit in de eurozone, de rente-beslissingen van centrale banken en de kwartaalresultaten van grote bedrijven.

De focus ligt deze week op de voorlopige inkoopmanagersindex (PMI) voor de verwerkende industrie in de eurozone, het Verenigd Koninkrijk (VK) en de Verenigde Staten (VS). Daarnaast zal de rente-beslissing van de Bank of Canada verdere inzichten bieden in de richting van het beleid van belangrijke centrale banken. De Volksbank van China staat ook op het punt zijn belangrijkste hypotheekrentes aan te kondigen, wat invloed zal hebben op het sentiment in de grondstoffenmarkten en sectoren gerelateerd aan Europa, zoals luxe en mijnbouw. In de VS zullen de kwartaalresultaten van Tesla en Amazon blijven bijdragen aan inzicht in de groeitrajecten van deze technologiegiganten.

Europa

S&P Global staat op het punt zijn PMI voor de verwerkende industrie voor belangrijke Europese economieën, waaronder Duitsland en Frankrijk, bekend te maken. De productieactiviteit is verder in krimp geraakt, met de gegevens van september die het laagste niveau van dit jaar bereiken. Volgens het onderzoeksbureau heeft Duitsland de meest uitgesproken verslechtering van de fabrieksomstandigheden in de afgelopen 12 maanden ervaren, terwijl Spanje in september de sterkste prestatie liet zien. De PMI voor de verwerkende industrie in Frankrijk heeft zich voor de 20e opeenvolgende maand gekrompen, maar de gegevens zijn naar boven bijgesteld naar 44,6, hoewel dit nog steeds op een bescheiden niveau blijft. Consensusvoorspellingen suggereren dat de productieactiviteit zal verbeteren, maar in oktober zal blijven krimpen.

In de dienstensector breidde de activiteit in de eurozone zich in september uit voor de achtste opeenvolgende maand, maar tegen het langzaamste tempo sinds maart. De PMI voor de diensten in Duitsland heeft zes maanden lang expansie laten zien, terwijl de sector in Frankrijk in september voor de tweede opeenvolgende maand is gekrompen. Van beide economieën wordt verwacht dat ze deze trends in oktober voortzetten.

De verslechterende economische gegevens benadrukken een verdere vertraging van de groei in de regio, wat de Europese Centrale Bank (ECB) zou kunnen aanmoedigen om haar cyclus van renteverlagingen te versnellen. ECB-voorzitter Christine Lagarde merkte echter vorige week op dat ze geen recessie verwacht en dat de economie een zachte landing zal bereiken.

Verenigde Staten

In de VS zal de focus ook liggen op de bedrijfsactiviteit in zowel de verwerkende industrie als de dienstensector. De PMI voor de verwerkende industrie is sinds juli in krimp, met de laatste gegevens die een verzwakkende trend aangeven. In september daalde de PMI voor de verwerkende industrie naar het laagste niveau sinds juni 2023 als gevolg van verminderde vraag en politieke onzekerheid. Daarentegen is de dienstensector robuust gebleven, met een PMI die sinds juni boven de 55 blijft.

Wat betreft de kwartaalresultaten zullen die van Tesla en Amazon cruciaal zijn voor het marktsentiment. Beleggers zullen zich richten op de omzetgroei van Tesla en verdere details over zijn Robotaxi- en Full-Self Driving (FSD) strategie. De autoleveringen van Tesla in het derde kwartaal voldeden niet aan de verwachtingen van de markt, gevolgd door een teleurstellend Robotaxi-evenement, wat leidde tot een daling van de aandelen met 16% in oktober. Analisten verwachten dat Tesla een winst van $0,49 (€0,45) per aandeel zal rapporteren op een omzet van $24,98 miljard (€23,04 miljard).

Voor Amazon zullen de belangrijkste meetwaarden de prestaties van zijn clouddivisie, AWS, en de reclame-inkomsten zijn. De winst per aandeel wordt geschat op $1,14 (€1,05), wat een stijging van 34% ten opzichte van het voorgaande jaar vertegenwoordigt, volgens een consensusraming van Zacks.

Azië-Pacific

In de Azië-Pacific-regio staat China op het punt zijn beslissingen over de 1-jaars en 5-jaars Loan Prime Rate (LPR) aan te kondigen. De 1-jaars LPR dient als benchmark voor de meeste bedrijfs- en huishoudleningen, terwijl de 5-jaars LPR doorgaans wordt gebruikt voor hypotheekrentes. In september hield de Volksbank van China onverwacht beide basisrentes onveranderd op respectievelijk 3,35% en 3,85%. Na een reeks stimuleringsmaatregelen die in september zijn aangekondigd, wordt verwacht dat de centrale bank beide rentes deze week met 0,25% zal verlagen.

Canada

De Bank of Canada (BoC) wordt verwacht deze week een significante renteverlaging van 0,5% door te voeren, volgens een consensus van Reuters. De hoofdinflatie in Canada daalde in september naar 1,6% op jaarbasis, samen met een zwakkere economische groei en een stijgende werkloosheid. De BoC is een van de meest proactieve centrale banken geweest in het verlagen van de rente dit jaar, met al 0,75% sinds juni.