Welke bedrijven worden beïnvloed door de invoerheffingen op halfgeleiders van Trump?

Bedrijven zoals het Taiwanese TSMC en het Zuid-Koreaanse Samsung Electronics kunnen bijzonder hard getroffen worden door de aankomende Amerikaanse tarieven op halfgeleiders.

De Amerikaanse president Donald Trump heeft onthuld dat hij “binnen de komende week” tarieven voor halfgeleiders zal aankondigen. Hij gaf echter aan dat hij bereid is om flexibel te zijn met betrekking tot sommige bedrijven in de sector. Dit volgt op een eerdere kennisgeving van de Amerikaanse douane, waarin werd aangegeven dat computers, smartphones en bepaalde andere elektronica zouden worden uitgesloten van de 125% tarieven op Chinese goederen die de VS binnenkomen.

Trump weerlegde later deze informatie op zijn sociale mediaplatform, Truth Social, en noemde de berichten over een dergelijke vrijstelling nep. Hij benadrukte dat deze goederen niet vrijgesteld waren, maar alleen naar een andere tarief “categorie” verplaatst werden. “Er is geen tarief ‘uitzondering’ aangekondigd op vrijdag. Deze producten vallen onder de bestaande 20% Fentanyl-tarieven en worden gewoon verplaatst naar een andere tarief ‘categorie’. De nepnieuwsmedia weten dit, maar weigeren het te rapporteren,” zei Trump.

“We bekijken halfgeleiders en de HELE ELEKTRONICA LEVERANCIER KETEN in de aankomende nationale veiligheidsheffingen. Wat blootgelegd is, is dat we producten in de Verenigde Staten moeten maken, en dat we niet gegijzeld willen worden door andere landen, vooral vijandige handelsnaties zoals China, die alles in het werk zullen stellen om het Amerikaanse volk te disrespecteren,” vervolgde hij.

Deze tarieven zullen waarschijnlijk worden ingevoerd onder Sectie 232 van de Trade Expansion Act van 1962, waarmee de Amerikaanse president tarieven kan invoeren ter bescherming van de nationale veiligheid van het land.

Bedrijven die waarschijnlijk door Trump’s aankomende tarieven op halfgeleiders worden beïnvloed

Nvidia: De Amerikaanse tarieven op halfgeleiders kunnen een tweesnijdend zwaard zijn voor techgigant Nvidia, die in april een marktwaarde van $2,7 biljoen (€2,4 biljoen) had. Dit is omdat het bedrijf afhankelijk is van verschillende buitenlandse partners, zoals het Zuid-Koreaanse SK Hynix, het Taiwanese TSMC en de Nederlandse chipgigant ASML. SK Hynix is de grootste fabrikant van high-bandwidth memory (HBM) chips ter wereld, met meer dan 50% van het wereldwijde marktaandeel. Dergelijke chips zijn essentieel voor Nvidia’s AI-computing producten.

Aan de andere kant is TSMC de grootste halfgeleiderfabriek ter wereld en produceert het de geavanceerde grafische verwerkingsunits (GPU’s) voor Nvidia, voornamelijk door gebruik te maken van zijn geavanceerde 4nm en 5nm procesnodes. ASML is ook cruciaal voor Nvidia, vanwege zijn extreme ultraviolet lithografie (EUVL) machines, die essentieel zijn voor het maken van de ingewikkelde patronen op geavanceerde chips. Nvidia gebruikt ASML’s EUVL-technologie voor de productie van GPU’s en geavanceerde AI-chips.

Daarom zouden deze Amerikaanse tarieven Nvidia bijzonder kwetsbaar kunnen maken, waarbij het bedrijf ofwel veel hogere kosten voor deze chips en technologie moet betalen, of moet proberen andere binnenlandse leveranciers in de VS te vinden. Aan de andere kant profiteert Nvidia ook van Trumps verhoogde inzet voor Amerikaanse productie. Het bedrijf heeft onlangs aangekondigd dat het zijn AI-supercomputers voor het eerst volledig in de VS zal bouwen. Dit maakt deel uit van het bredere doel om in de komende vier jaar $500 miljard (€441,3 miljard) aan AI-infrastructuur in de VS te produceren. Dit project wordt verwacht “honderdduizenden banen te creëren en triljoenen dollars aan economische zekerheid te genereren in de komende decennia,” volgens Nvidia, dat hiervoor samenwerkt met Foxconn, TSMC, Wistron, SPIL en Amkor.

Het Witte Huis noemde dit project het “Trump Effect in actie”, en zei: “President Donald J. Trump heeft het produceren van chips in de VS tot een prioriteit gemaakt als onderdeel van zijn onvermoeibare streven naar een Amerikaanse productieheropleving, en het betaalt zich uit – met triljoenen dollars aan nieuwe investeringen die alleen al in de technologiesector zijn veiliggesteld.”

Intel: Hoewel Intel al aanzienlijke chipproductieactiviteiten in de VS heeft, wordt het gezien als essentieel voor het vermogen van de VS om zijn binnenlandse halfgeleidercapaciteit te vergroten. Intel uitbesteedt echter nog steeds een deel van zijn meer geavanceerde chipproductie, vooral voor mobiele processors, aan bedrijven zoals Taiwan. Als deze chips worden getroffen door Amerikaanse tarieven op halfgeleiders, kan dit de capaciteit van de VS om zijn AI-industrie voort te stuwen en wereldwijd te concurreren aanzienlijk belemmeren.

Intel heeft ook productievestigingen in Ierland, China, Vietnam, Costa Rica, Maleisië en Israël, wat de kosten voor het bedrijf aanzienlijk kan verhogen zodra deze tarieven van kracht worden. Intel importeert geheugenchips en Dynamic Random-Access Memory (DRAM) van SK Hynix, terwijl het lithografische apparatuur van ASML importeert. Hoewel nog niet is gespecificeerd of de Amerikaanse tarieven alleen gericht zijn op voltooide halfgeleiderchips of ook op halfgeleiderapparatuur, suggereert Trumps verklaring over het bekijken van de hele elektronica-leveringsketen dat het laatste waarschijnlijker is.

TSMC: In 2023 schatte de Amerikaanse Internationale Handelscommissie dat Taiwanese chips ongeveer 44,2% van de Amerikaanse logische chips uitmaken, op segmentniveau. TSMC is momenteel de grootste contractchipmaker ter wereld, die Amerikaanse klanten zoals Nvidia, Apple, Intel, Qualcomm en Microsoft bedient. In het geval van Amerikaanse tarieven op halfgeleiders, hoewel deze klanten aanvankelijk misschien chips van TSMC blijven importeren tegen hogere prijzen, zullen ze waarschijnlijk uiteindelijk andere binnenlandse leveranciers gaan zoeken.

Intel probeert al zijn foundry-activiteiten uit te breiden om beter te concurreren met TSMC, wat de Amerikaanse consumenten van de laatste een levensvatbaar alternatief zou kunnen bieden. In het verleden heeft Intel zowel samengewerkt met als tegen TSMC geconcurreerd.

Samsung Electronics: Samsung Electronics is een ander bedrijf dat hard getroffen kan worden door de aankomende Amerikaanse tarieven op halfgeleiders. Het bedrijf exporteert chips naar verschillende Amerikaanse klanten zoals Intel, Apple, Nvidia en Qualcomm. De foundry-activiteiten van Samsung leveren ook chips aan bedrijven zoals Tesla, naast verschillende andere kleinere producenten. Hierdoor kan het bijzonder kwetsbaar zijn voor een verlies aan marktaandeel door enkele van zijn langdurige Amerikaanse klanten die naar andere binnenlandse alternatieven zoeken.

Hoewel sommige van Samsung’s andere exporten naar Amerikaanse bedrijven, zoals beeldsensoren, lithium-ionbatterijen en displays, mogelijk niet worden beïnvloed door de tarieven op halfgeleiders, kunnen ze nog steeds getroffen worden door andere Amerikaanse heffingen, wat mogelijk opnieuw de winstmarges aantast.

Apple: Apple zou geconfronteerd kunnen worden met een dubbele klap door de aankomende Amerikaanse tarieven op halfgeleiders en elektronica, aangezien het bedrijf zijn siliconenchipproductie uitbesteedt aan TSMC. Het bedrijf importeert ook chips van SK Hynix en Samsung Electronics. Apple ontwerpt echter zijn eigen chips.

Het is ook afhankelijk van Amerikaanse producenten zoals Micron, Broadcom, Qualcomm, Texas Instruments en STMicroelectronics voor chips. Hoewel het bedrijf werkt aan het opbouwen van binnenlandse halfgeleiderleveringsketens en productiecapaciteiten in landen zoals India, kan dit nog enige tijd duren en lost het het probleem van chipimporten voor de Amerikaanse markt niet volledig op. Apple importeert ook een aanzienlijk aantal smartphones van zijn productiefaciliteiten in India en China naar de VS, wat het bedrijf veel kan kosten zodra de tarieven worden opgelegd. Daarom probeert Apple te profiteren van Trumps pauze op tarieven tegen India om 600 ton smartphones van Indiase fabrieken naar de VS te importeren.