Wekelijkse Terugblik: Europese Markten Herleven Door Optimisme Over Technologie

Wereldwijde aandelenmarkten hebben deze week te maken gehad met verkoopgolven, terwijl de rally op Wall Street aan momentum verloor te midden van afnemend optimisme rond Trump.

De Europese markten maakten op donderdag een bescheiden herstel mee, aangewakkerd door positieve vooruitzichten van technologiebedrijven ASML en Siemens. De wereldwijde markten lijken de week op een negatieve noot te eindigen, nu de Trump-gedreven rally op Wall Street begint te falen. Ondanks een korte opleving in Europa na optimistische richtlijnen van technologiebedrijven, blijven de belangrijkste Europese indices voor de week in het rood. De Amerikaanse dollar is verder versterkt, wat druk uitoefent op andere belangrijke valuta, met name de euro. Grondstoffen blijven ook in een neerwaartse trend, aangezien stijgende Amerikaanse staatsobligatierendementen en teleurstellende stimuleringsmaatregelen uit China de prijzen ondermijnen. Bitcoin bereikte eerder deze week een nieuw hoogtepunt, maar zag op donderdag een terugval, wat duidt op een golf van potentiële winstnemingen.

Europa

De Europese aandelenmarkten vertoonden deze week gemengde resultaten, waarbij de pan-Europese Stoxx 600 index met 0,08% daalde, de DAX in Duitsland met 0,25% verloor, de CAC 40 in Frankrijk met 0,37% zakte, en de FTSE 100 in het VK de week relatief onveranderd eindigde. De technologiesector herstelde zich op donderdag, en compenseerde een deel van de bredere verliezen van de week, wat een positieve impuls gaf aan Europese aandelen. ASML, het grootste technologiebedrijf van Europa, steeg met 7% op de dag – de beste dagelijkse stijging van het bedrijf sinds juli – na bemoedigende opmerkingen van CEO Christophe Fouquet over de vooruitzichten van het bedrijf. Fouquet noemde een verwachte stijging in de vraag naar AI, met een voorspelling van omzetgroei van tussen de 8% en 14% per jaar over de komende vijf jaar. Ondertussen stegen de aandelen van Siemens met bijna 5% naar een recordhoogte, gesteund door een sterk kwartaalresultaat en een verwachte jaarlijkse groei van 5-7%. Tot nu toe hebben de aandelen van ASML en Siemens respectievelijk 8,1% en 2,8% gewonnen deze week.

Daarentegen blijven mijnbouwaandelen onder druk staan, lijdend onder zwakke grondstoffenprijzen als gevolg van een sterke dollar en aanhoudende zorgen over de economische vooruitzichten van China. De aandelen van Rio Tinto daalden met 4,26%, Anglo American verloor 5,4% en de aandelen van Glencore zakten met 5,1%. Analisten verwachten dat deze neerwaartse trend aanhoudt, aangezien de economische uitdagingen in China de vraag naar industriële grondstoffen blijven onder druk zetten. Kyle Rodd, senior marktanalist bij Capital.com, merkte op in een notitie: “Zonder aanzienlijk sterkere steun vanuit China lijkt de balans van risico’s naar beneden te hellen voor grondstoffenprijzen.”

De waarde van de euro bleef dalen ten opzichte van de Amerikaanse dollar nu de Trump-handel aan momentum wint, verergerd door stijgende Amerikaanse inflatiegegevens. Het EUR/USD valutapaar daalde net boven de 1,05 – het laagste niveau sinds oktober 2023 – wat een bijna 6% depreciatie ten opzichte van de dollar sinds september weerspiegelt.

In het Verenigd Koninkrijk blijft de loongroei robuust, met een stijging van 4,3% over de drie maanden eindigend in september, een scherpe stijging ten opzichte van 3,9% in de voorgaande periode. De werkloosheid is intussen gestegen naar 4,3% van 4%, waarbij aanhoudende looninflatie waarschijnlijk de hawkish houding van de Bank of England zal versterken, ondanks twee renteverlagingen eerder dit jaar.

Wall Street

De Amerikaanse aandelenmarkten zijn deze week grotendeels in het rood geëindigd, met afnemend optimisme rond Trump en de indicatie van Federal Reserve-voorzitter Jerome Powell dat een renteverlaging niet in het verschiet ligt, wat het sentiment beïnvloedde. Voor de week daalde de Dow Jones Industrial Average met 0,54%, de S&P 500 verloor 0,77% en de Nasdaq Composite daalde met 0,93%. Op sectorniveau zagen acht van de elf sectoren deze week verliezen, waarbij gezondheidszorg en industrie de grootste dalingen hadden van respectievelijk 3,16% en 2,89%. De energie-, consumentengoederen- en financiële sectoren presteerden beter, met elke sector die meer dan 1% steeg. De technologiesector trok zich terug, waarbij verschillende aandelen onder de “Magnificent Seven” winstnemingen zagen.

De Amerikaanse dollarindex steeg naar 106,81, het hoogste niveau sinds november 2022, terwijl de rendementen op Amerikaanse staatsobligaties hun stijging voortzetten. De CPI van oktober toonde een jaarlijkse inflatie van 2,6%, een stijging ten opzichte van 2,4% in september, met de kerninflatie die maand-op-maand met 0,3% steeg. Deze aanhoudende inflatie benadrukt de waarschijnlijkheid van verdere rente stabiliteit, wat de kracht van de dollar ondersteunt.

Azië-Pacific

De aandelenmarkten in de Azië-Pacific-regio volgden de wereldwijde trend en registreerden voornamelijk verliezen gedurende de week. De laatste stimuleringsmaatregelen van China voldeden niet aan de verwachtingen van de markt, met een gebrek aan de directe financiële injecties waar velen op hoopten. Ondanks gemengde economische indicatoren – zoals een stijging van de detailhandelsverkopen naar de snelste groei sinds februari en zwakkere dan verwachte industriële productie – bleven de markten gedempt. De Hang Seng Index zag een scherpe daling van 6,2% deze week, wat aangeeft dat aanhoudende angsten over mogelijke tarieven van Trump het beleggerssentiment blijven beïnvloeden.

Elders in de regio registreerden ook andere belangrijke indices verliezen deze week: de ASX 200 in Australië daalde met 0,12%, de Nikkei 225 in Japan viel met 2,18% en de KOSPI-index in Zuid-Korea zakte met 5,48%.