Warner Bros wijst nieuw overnamebod van Paramount af ten gunste van Netflix
Warner Bros verwerpt nieuw overnamebod van Paramount ten gunste van Netflix
Warner Bros heeft het laatste overnamebod van Paramount woensdag afgewezen en heeft aandeelhouders aangespoord om vast te houden aan een concurrerend aanbod van Netflix. De leiding van Warner heeft de benaderingen van Paramount, dat eigendom is van Skydance, herhaaldelijk van de hand gewezen en vroeg aandeelhouders slechts enkele weken geleden om hun steun voor de verkoop van de streaming- en studio-activiteiten aan Netflix voor $72 miljard (€61,62 miljard).
Intussen heeft Paramount zijn bod op $77,9 miljard (€66,67 miljard) voor het volledige bedrijf verhoogd en is rechtstreeks naar de aandeelhouders gegaan met een vijandig bod. Warner Bros Discovery verklaarde woensdag dat de raad van bestuur heeft vastgesteld dat het aanbod van Paramount niet in het beste belang van het bedrijf of zijn aandeelhouders is.
“Het aanbod van Paramount biedt nog steeds onvoldoende waarde, met voorwaarden zoals een buitengewone hoeveelheid schuldfinanciering die risico’s met zich meebrengt voor de afronding en een gebrek aan bescherming voor onze aandeelhouders als een transactie niet wordt voltooid,” zei Samuel Di Piazza Jr., voorzitter van Warner Bros Discovery, in een verklaring. “Onze bindende overeenkomst met Netflix biedt superieure waarde met grotere zekerheid, zonder de aanzienlijke risico’s en kosten die het aanbod van Paramount voor onze aandeelhouders met zich zou meebrengen.”
Paramount reageerde niet onmiddellijk op een verzoek om commentaar.
Laatste maand kondigde Paramount een “onherroepelijke persoonlijke garantie” aan van Oracle-oprichter Larry Ellison — de vader van Paramount CEO David Ellison — om $40,4 miljard (€34,58 miljard) aan eigen vermogen te financieren voor het bod van het bedrijf. Paramount verhoogde ook de beloofde uitbetaling aan aandeelhouders tot $5,8 miljard (€4,96 miljard) als de deal door de regulators wordt geblokkeerd, wat overeenkomt met wat Netflix al op tafel heeft gelegd.
In een brief aan aandeelhouders uitte Warner bezorgdheid over een mogelijke deal met Paramount. Het bedrijf beschouwt het aanbod in wezen als een gefinancierde overname, wat veel schulden met zich meebrengt, en dat het 12 tot 18 maanden kan duren om een deal te sluiten.
De strijd om Warner en de waarde van elk aanbod wordt gecompliceerd omdat Netflix en Paramount verschillende doelen nastreven. De voorgestelde overname door Netflix omvat alleen de studio- en streamingactiviteiten van Warner, inclusief de traditionele tv- en filmproductie, evenals platforms zoals HBO Max. Maar Paramount wil het volledige bedrijf, dat naast studio en streaming ook netwerken zoals CNN en Discovery omvat.
Als Netflix succesvol is, zouden de nieuws- en kabelactiviteiten van Warner worden afgesplitst in een eigen bedrijf, onder een eerder aangekondigde scheiding. Een fusie met een van beide bedrijven zal enorme antitrustscrutinies aantrekken. Vanwege de omvang en potentiële impact zal dit bijna zeker een beoordeling door het Amerikaanse ministerie van Justitie triggeren, dat kan proberen de transactie te blokkeren of wijzigingen te eisen. Andere landen en toezichthouders in het buitenland kunnen de fusie ook aanvechten.
