TotalEnergies Behaalt $1 Miljard Winst Door Investeringen in Midden-Oosten Olie Ondanks Oorlogsverstoringen

TotalEnergies behaalt $1 miljard winst door olie-investeringen in het Midden-Oosten terwijl oorlog prijzen verstoort

De Franse energiehuge heeft in maart de ruwe oliemarkt in het Midden-Oosten gedomineerd door tientallen olie-cargo’s aan te schaffen, aangezien oorlogsomstandigheden een historische kans voor handelaren creëerden.

Volgens rapporten heeft TotalEnergies meer dan $1 miljard (€868 miljoen) winst gemaakt na het kopen van olie-cargo’s in het Midden-Oosten, terwijl het conflict in Iran de scheepvaart door de Straat van Hormuz verstoorde.

De handelaren van het Franse olieconcern kochten ongeveer 70 cargo’s ruwe olie die in de Verenigde Arabische Emiraten en Oman geproduceerd werden en beschikbaar waren voor lading in mei, wat meer dan het dubbele is van de aankopen in februari, aldus een ingewijde die door de Financial Times werd geciteerd.

TotalEnergies heeft tot nu toe geen officiële uitspraken gedaan over deze kwestie en gaf aan geen commentaar te geven op zijn handelsactiviteiten.

Verstoringen in de olieprijsstelling

De gelegenheid deed zich voor door een specifieke verstoring in de manier waarop olie uit het Midden-Oosten wordt geprijsd. S&P Global Platts, dat de Dubai-ruwe oliebenchmark beheert, schortte op 2 maart de nominaties voor ruwe oliegraden die door de Straat van Hormuz moesten worden vervoerd, met onmiddellijke ingang op, nadat grote scheepvaartmaatschappijen de doorgang door de waterweg stopzetten uit bezorgdheid over de veiligheid.

Drie van de vijf ruwe oliegraden die normaal worden gebruikt om de benchmark vast te stellen, werden effectief uitgeschakeld, waardoor alleen de Murban uit Abu Dhabi en olie uit Oman beschikbaar bleven voor levering. Platts meldde destijds dat deze maatregel de leverbare ruwe olie in de benchmark met ongeveer 40% verminderde.

Met minder oliegraden in omloop en een scherpe afname van de liquiditeit, werd de markt veel kwetsbaarder voor een enkele speler die een dominante positie innam. TotalEnergies maakte gebruik van deze kans.

Terwijl de handel in maart ongeveer 50% actiever was dan de maand ervoor, wist alleen TotalEnergies voldoende gedeeltelijke contracten te bemachtigen om een volledige lading te realiseren. De prijs van Dubai-ruwe olie steeg van ongeveer $70 per vat net voor het begin van het conflict naar een recordhoogte van ongeveer $170 vorige week.

De internationale benchmark Brent-olie bereikte ongeveer $120 per vat medio maart voordat deze weer terugviel naar ongeveer $113 tot het einde van vorige week.

Verstoorde markten

Patrick Pouyanné, CEO van TotalEnergies, was openhartig over de schaal van de verstoring, hoewel hij niet inging op de handelswinsten. In een gesprek met CNBC vorige week zei hij dat de wereld “nooit eerder” raffinagemarges op het huidige niveau had ervaren en beschreef hij de oliemarkten als “verstoord”.

Hij waarschuwde dat als het conflict doorgaat in de zomer, de Europese aardgasprijzen $40 per miljoen Britse thermische eenheden kunnen bereiken – meer dan het dubbele van de huidige niveaus van ongeveer $18.

De eigen gegevens van het bedrijf schetsen een beeld van een onderneming die gelijktijdig wordt getroffen door en profiteert van de oorlog. In een verklaring van 13 maart zei TotalEnergies dat de productie in Qatar, Irak en de offshore UAE was stilgelegd of in het proces van stillegging was, wat ongeveer 15% van de totale wereldwijde productie vertegenwoordigt.

Echter, het bedrijf merkte op dat de olie uit het Midden-Oosten slechts ongeveer 10% van de upstream cashflow vertegenwoordigt door hogere belastingen, en dat een stijging van $8 per vat Brent-olie voldoende was om de verloren productie volledig te compenseren.

Aziatische kopers onder druk

De stijging van de prijzen voor Dubai-ruwe olie heeft Aziatische raffinaderijen hard geraakt. Sommigen hebben Saudi Aramco aangespoord om zijn prijsbenchmark van Platts Dubai naar ICE Brent te veranderen, aldus Argus.

Op 20 maart nam Platts een verdere stap om de benchmark te versterken door de negatieve kwaliteitsaanpassing voor Murban-ruwe olie op te schorten om het aantal leverbare olie in het prijsproces te maximaliseren. Het agentschap meldde dat het uitgebreide feedback van marktdeelnemers had verzameld ter ondersteuning van deze maatregel.