Is augustus de slechtste maand om te investeren in Europese aandelen?

Is augustus de slechtste maand om te investeren in Europese aandelen?

Historisch gezien is augustus de zwakste maand voor Europese aandelen, waarbij regionale indices consequent negatieve rendementen laten zien tijdens deze periode.

Europese aandelen zijn het historische meest uitdagende deel van het kalenderjaar binnengegaan, aangezien augustus en september consequent de zwakste rendementen voor de aandelenmarkten van de regio leveren. Na een sterke eerste helft van 2025 en een iets positieve juli, suggereert de geschiedenis dat de zomermomentum in Europese aandelen vaak afneemt zodra augustus aanbreekt.

Deze maand wordt doorgaans gekenmerkt door lagere handelsvolumes, een grotere markgevoeligheid voor economische en geopolitieke nieuwsberichten, en een consistent patroon van hogere volatiliteit.

Augustus: De zwakste maand voor Europese indices

Analyse van de afgelopen drie decennia onthult een duidelijke seizoensgebonden daling in augustus. De EURO STOXX 50, de Europese benchmark voor blue-chip aandelen, heeft gemiddeld een daling van 1,66% in deze maand over de afgelopen 30 jaar, waardoor het de slechtst presterende maand van het jaar is. Slechts 43% van de tijd eindigt augustus in positief terrein, en de bredere STOXX Europe 600 vertelt een vergelijkbaar verhaal.

In de afgelopen 24 jaar is deze index gemiddeld met 0,7% gedaald in augustus, met ook een winratio van 43%. De meest dramatische augustus kwam in 1998, toen de EURO STOXX 50 met 14,4% daalde, gevolgd door een verlies van 13,79% in 2001.

Landindices weerspiegelen de negatieve trend van augustus

Wanneer we naar nationale markten kijken, is het patroon van de zwakte in augustus evenzeer uitgesproken. Deze periode is de zwakste maand voor de DAX van Duitsland, die gemiddeld met 2,2% daalt en slechts 47% van de tijd in positief terrein eindigt. In Frankrijk daalt de CAC 40 gemiddeld met 1,47% in augustus, net iets beter dan de daling van 1,49% in september, met slechts een winratio van 37%.

De FTSE MIB van Italië en de IBEX 35 van Spanje laten ook negatieve cijfers zien, met gemiddelde verliezen van respectievelijk 0,7% en 0,9% in augustus.

Duitse aandelen: Enkele van de zwakste seizoensgebonden prestaties in augustus

Een groep blue-chip aandelen uit Duitsland vertoont consequent een dalende tendens in augustus, waarbij sommige van hen deze maand markeren als hun slechtste maand van het jaar, zowel qua rendement als winratio. Volgens gegevens van TradingView zijn enkele van de hardst getroffen aandelen:

• Thyssenkrupp AG leidt de daling met een gemiddelde val van 4,6% in augustus en een winratio van slechts 30%, wat betekent dat het in slechts 9 van de afgelopen 30 jaar winst heeft geboekt.
• BMW AG heeft een gemiddelde verlies van 4,1% in augustus met een winratio van slechts 37%. Volkswagen AG daalt met 3,3% en eindigt de maand slechts 27% van de tijd hoger — bewijs dat zelfs autofabrikanten niet gespaard blijven van de volatiliteit aan het eind van de zomer.
• Deutsche Bank AG, de grootste kredietverstrekker van Duitsland, heeft een gemiddelde daling van 3,47% in augustus en heeft dezelfde winratio van 30% als Thyssenkrupp.
• Het nutsbedrijf E.ON SE en industriereus Siemens AG ondervinden ook de seizoensgebonden druk, beide dalend met bijna 2%, met winratio’s van respectievelijk 37% en 40%.
• Deutsche Börse AG, de exploitant van de Duitse beurs, en het consumentenproductbedrijf Beiersdorf AG zien beide hun slechtste prestaties in augustus, met een gemiddelde daling van respectievelijk 1,72% en 1,66%, en winratio’s van 48% en 39%.

Conclusie: De seizoensgebonden daling in augustus is moeilijk te negeren

Met de EURO STOXX 50 en STOXX 600 die respectievelijk 8% en 7% zijn gestegen, hebben Europese aandelen tot nu toe een solide jaarprestatie geleverd. Een groot deel van deze herstel is te danken aan een sterke heropbloei na de tariefgerelateerde daling in april, die een bredere wereldwijde stijging van aandelen weerspiegelt.

Maar de geschiedenis waarschuwt dat augustus een aanhoudend seizoensgebonden zwaktepunt markeert — vooral voor de Duitse zwaargewichten, die vaak slechter presteren dan hun Europese tegenhangers. Van brede indices tot blue-chip aandelen, de maand toont een consistent patroon van lagere rendementen, lagere liquiditeit en verhoogde kwetsbaarheid voor negatieve nieuwsberichten. Hoewel geen seizoensgebonden trend toekomstige prestaties garandeert, blijft augustus, volgens veel maatstaven, de meest uitdagende maand voor Europese investeerders.