Europese markten dalen terwijl olieprijzen stijgen en gasprijzen in Europa toenemen
Europese markten dalen terwijl olieprijzen stijgen en Europese gasprijzen omhoogschieten
De belangrijkste Europese aandelenindices startten de week met een grote verkoopgolf, na een aanzienlijke daling op de Aziatische markten en stijgende olieprijzen, terwijl de crisis in het Midden-Oosten verder escaleert.
Op maandagochtend bevonden de Europese aandelenmarkten zich allemaal in het rood, na een zwakke stemming op de Aziatische markten, waar de Japanse Nikkei 225-index meer dan 5% daalde en de Taiwanese benchmark met 4,4% kelderde.
Andere Aziatische markten daalden ook nadat de olieprijs was gestegen tot bijna $120 per vat, wat een schaduw werpt over economieën die zwaar afhankelijk zijn van geïmporteerde ruwe olie en gas uit de regio. In Europa daalde de FTSE 100 in Londen met 1,6%, terwijl de DAX in Frankfurt, de CAC 40 in Parijs en de FTSE MIB in Milaan allemaal meer dan 2,4% verloren. De IBEX 35 in Madrid daalde bijna 2,7%, en de pan-Europese Stoxx 600 verloor ongeveer 2%.
Terwijl de stijgende olie- en gasprijzen de economische vooruitzichten van Europa dit jaar bedreigen, werd het handelsklimaat op maandag verder beïnvloed door slechter dan verwachte gegevens uit Duitsland. De industriële productie en de fabrieksorders in Duitsland daalden beide aan het begin van het jaar. De productie nam in januari met 0,5% af, na een herziene daling van 1% de maand ervoor, aldus het statistiekbureau.
Ondertussen groeien de verwachtingen van investeerders dat de Europese Centrale Bank dit jaar de basisrente zou kunnen verhogen, omdat de stijgende energieprijzen de vrees aanwakkeren dat de inflatie kan toenemen. De paniek op de aandelenmarkt nam toe toen olieprijzen de belangrijkste focus voor investeerders werden.
Olieprijzen stijgen
De olieprijzen stegen explosief toen beide partijen in het Iran-conflict nieuwe doelen aanvielen, waaronder civiele infrastructuur. De oorlog, die nu in zijn tweede week is, betreft regio’s die cruciaal zijn voor de productie en het transport van olie en gas uit de Perzische Golf.
De prijzen matigden zich nadat de Financial Times meldde dat sommige leden van de Groep van Zeven (G7) overwegen strategische olievoorraden vrij te geven om de druk op de markten te verlichten. Het onbevestigde rapport citeerde anonieme bronnen die bekend zijn met de besprekingen.
De olieprijs steeg nabij $120 per vat voordat deze op maandag weer terugviel, aangezien het conflict verscherpte en de productie en verzending in het Midden-Oosten bedreigde, wat wereldwijde financiële markten onrustig maakte. De prijs voor een vat Brent-olie, de internationale benchmark, steeg tot $119,50 in de ochtend, maar werd later verhandeld rond $107,80. West Texas Intermediate (WTI), de Amerikaanse benchmark, steeg tot $119,48 per vat maar viel terug naar ongeveer $103 bij de opening van de Europese markten.
Analisten waarschuwden dat aanvallen op Iraanse olie-installaties de druk op een al krappe wereldwijde energiemarkt kunnen vergroten. Lindsay James, investeringsstrategist bij Quilter, zei: “Iran is goed voor ongeveer 4% van de wereldwijde olievoorziening, en ongeveer 90% van zijn export is gericht op China.”
De op één na grootste economie ter wereld heeft enorme reserves, maar analisten zeggen dat enige langdurige schade aan Iran’s exportcapaciteit de economische herstel en uiteindelijk de wereldmarkten kan beïnvloeden. James waarschuwde ook dat aanvallen op scheepvaart en energie-infrastructuur in de Golf de spanningen kunnen escaleren en markten kunnen verstoren die aanvankelijk verwachtten dat het conflict snel zou worden opgelost.
Na verstoringen in de Straat van Hormuz die verband houden met het conflict, staat ook de Europese gasmarkt onder druk. De termijnprijzen voor aardgas stegen op maandag met meer dan 14% tot boven de €61 per megawattuur, dicht bij hun hoogste niveau in drie jaar en ter uitbreiding van de stijging van 67% van vorige week.
Enkele grote producenten in de regio hebben hun productie verlaagd, en de Ras Laffan-faciliteit van Qatar — de grootste LNG-fabriek ter wereld — werd vorige week stilgelegd. Rusland heeft ook gewaarschuwd dat het de aardgasexport naar Europa zou kunnen stopzetten, wat de marktangst vergroot.
Tegelijkertijd blijven de gasreserves in Europa laag, met EU-opslagniveaus onder de 30% en een herbevoorrading die nodig is. Vroeg op maandag steeg de Amerikaanse dollar, die zijn status als veilige haven behoudt, ten opzichte van andere belangrijke valuta. Deze verhandelde op 158,46 Japanse yen, een stijging ten opzichte van 158,09 eind vrijdag. De euro steeg licht naar $1,1558 van $1,1556.
In andere handel waren de goudprijzen op maandagmorgen in Europa meer dan 1% gedaald, verhandeld rond $5.100, terwijl cryptocurrencies over het algemeen hoger waren. Eén bitcoin werd verhandeld voor $67.774, een stijging van 0,7%.
IMF: ‘Denk aan het ondenkbare en bereid je voor’
Terwijl de angsten groeien over hoe lang de oorlog zou kunnen duren — en met Aziatische markten, vaak gezien als motoren van wereldwijde groei, onder zware druk — waarschuwde Kristalina Georgieva, directeur-generaal van het Internationaal Monetair Fonds, dat beleidsmakers zich moeten voorbereiden op het “ondenkbare.”
“Als het nieuwe conflict langdurig blijkt te zijn, heeft het duidelijke en voor de hand liggende potentieel om de marktsentiment, groei en inflatie te beïnvloeden, wat nieuwe eisen aan beleidsmakers stelt,” zei Georgieva in een keynote-speech op een symposium in Tokio op maandag.
Ze herinnerde haar publiek eraan dat, als vuistregel, elke 10% stijging van de olieprijzen — als deze het grootste deel van het jaar aanhoudt — de wereldwijde hoofdinflatie met ongeveer 40 basispunten zou kunnen verhogen en de wereldwijde productie met 0,1–0,2% zou kunnen verlagen. “En als, zoals we allemaal hopen, het conflict snel eindigt, wees er dan zeker van dat, voordat je het weet, er weer een nieuwe schok zal komen. Mijn advies aan beleidsmakers overal in deze nieuwe mondiale omgeving? Denk aan het ondenkbare en bereid je voor,” voegde ze eraan toe.
