Euro Herstelt Voor Cruciale Amerikaanse Inflatiecijfers en Tariefverwachtingen
De euro herstelt tegen de Amerikaanse dollar in de afgelopen twee handelsdagen, mede door het nieuws dat de aankomende Amerikaanse president mogelijk een geleidelijke verhoging van de tarieven overweegt. Deze trend kan echter kwetsbaar zijn voor de aanstaande Amerikaanse consumentenprijsindex (CPI), die naar verwachting in december hardnekkig zal blijven.
Het euro-dollar paar, EUR/USD, herstelde zich nadat het maandag een nieuw dieptepunt van twee jaar bereikte op 1.0176. Tegen dinsdag breidde het paar zijn winsten uit en bleef het in de vroege uren van de woensdag sessie in Azië boven de 1.03. De terugval van de dollar was breed gedragen, aangezien de groene munt scherp terugdeinsde na een rapport van Bloomberg dat het economische team van Donald Trump geleidelijke tariefverhogingen overweegt. De valutamarkten zagen ook een verschuiving in posities, aangezien handelaren zich mogelijk hebben ingedekt voorafgaand aan de publicatie van de Amerikaanse CPI-gegevens.
Tarieven en marktgevoel De euro is sinds september met 9% gedaald ten opzichte van de Amerikaanse dollar, gedreven door het hawkish beleid van de Federal Reserve en de marktangst rond de verkiezingsoverwinning van Trump. Het nieuws dat de president-elect een nauwere of geleidelijke tariefstrategie kan aannemen, heeft de euro echter ondersteund. Vorige week meldde de Washington Post dat Trump’s adviseurs een plan voor nauwere tarieven onderzochten, met de focus op bepaalde kritieke sectoren. De president-elect ontkende echter het rapport op zijn Truth Social. De dollar verzwakte aanvankelijk voordat hij weer krachtiger werd na deze nieuwsverschuiving. Het herstel van de euro zou van korte duur kunnen zijn als Trump een soortgelijke ontkenning doet over het Bloomberg-rapport.
“De eerste dag van de heer Trump – 20 januari – zal waarschijnlijk de toon zetten voor zijn administratie en de USD. Op dit moment is de terugval echter een correctieve beweging in een algemene opwaartse trend,” zei Michael McCarthy, marktstrateeg en Chief Commercial Officer bij Moomoo Australia.
Fundamenten blijven gunstig voor de dollar De markt blijft de Amerikaanse dollar bevoordelen, ondersteund door een veerkrachtige Amerikaanse economie, de verkrappingcyclus van de Federal Reserve en de voortdurende economische en politieke uitdagingen in de eurozone. Veel analisten verwachten dat de euro dit jaar pariteit met de dollar zou kunnen bereiken of zelfs onder dat niveau kan zakken.
Focus op de Amerikaanse CPI Alle ogen zijn nu gericht op de Amerikaanse CPI-gegevens, die cruciale inzichten zullen bieden in de mogelijke richting van het monetaire beleid van de Federal Reserve. Met de consumentenprijzen die in november twee maanden achtereen zijn gestegen, zou een sterke inflatielezer het herstel van de euro kunnen ondermijnen. De robuuste banencijfers van afgelopen vrijdag kunnen sterke consumentenbestedingen ondersteunen en de inflatie hoog houden. De consensus suggereert dat de hoofd-CPI in december met 0.2% maand-op-maand en 2.9% jaar-op-jaar is gestegen, vergeleken met de 2.7% jaarlijkse groei in november. De kern-CPI, die volatiele voedsel- en energieprijzen uitsluit, wordt verwacht met 0.3% maand-op-maand en 3.3% jaar-op-jaar te stijgen, wat overeenkomt met de gegevens van de voorgaande maand.
Positief is dat de Amerikaanse producentenprijsindex (PPI), een prijsindicator voor de groothandel, in december minder dan verwacht steeg. De index nam met 0.2% maand-op-maand toe, vergeleken met de geschatte 0.4%. Deze vertraging werd toegeschreven aan lagere benzineprijzen, hoewel de recente prijsstijging van ruwe olie en aardgas het wereldwijde inflatieperspectief zou kunnen compliceren. Volgens de CME FedWatch Tool hebben de markten een kans van 97% ingeprijsd dat de Federal Reserve de rente stabiel houdt tijdens de volgende vergadering op 29 januari. Ondertussen staat de Europese Centrale Bank (ECB) gepland om op 30 januari haar beleidsvergadering te houden, waarbij verwacht wordt dat de bank de rente verder met 25 basispunten zal verlagen.
