Amerikaanse shutdown: Goud bereikt recordhoogte terwijl wereldmarkten gemengd sentiment tonen

Amerikaanse shutdown: Goud bereikt record terwijl wereldmarkten gemengd sentiment tonen

Europese markten zijn overwegend positief na de publicatie van inflatiegegevens uit de eurozone, terwijl wereldwijde aandelen gemengd reageren op de Amerikaanse shutdown van de overheid.

De Amerikaanse futures zijn gedaald, de dollar is verzwakt en wereldwijde aandelen vertonen een gemengd beeld na de start van de shutdown van de Amerikaanse overheid op woensdag. De gedeeltelijke sluiting van de federale overheid dreigt economische gevolgen te hebben als deze aanhoudt, en Washington bereidt zich voor op wat een langdurige impasse zou kunnen zijn. Dit volgt nadat wetgevers de deadline om het budget voor de overheid goed te keuren, niet hebben gehaald.

De aandelenmarkten in Europa waren woelig op woensdagmorgen, terwijl investeerders reageerden op het nieuws uit de Atlantische Oceaan. De belangrijkste Europese aandelenindices begonnen de handel overwegend in negatieve territorium, maar het beeld veranderde fundamenteel tegen het middaguur. “De shutdown van de Amerikaanse overheid heeft investeerders in onzekerheid gelaten over wat er kan gebeuren, met een lichte terugval op de Europese aandelenmarkten en zwakkere futuresprijzen voor Wall Street,” aldus Russ Mould, investeringsdirecteur bij AJ Bell.

In eerste instantie maakte de FTSE 100 in Londen een uitzondering op de negatieve trend, met een stijging van 0,7% twee uur na opening, “dankzij een stijging van farmaceutische aandelen.” Al snel wist de Duitse DAX zijn aanvankelijke verlies van 0,3% om te buigen naar een winst van meer dan 0,3%, net als de CAC 40 in Parijs. De IBEX 35 in Madrid zakte rond het middaguur met bijna 0,2%.

De Amerikaanse futures waren op hetzelfde moment overwegend lager, met de S&P 500 die 0,5% daalde, de Dow Jones Industrial Average die met 0,5% afnam en de Nasdaq die 0,6% verloor.

Inflatie in de eurozone stijgt in september

De trend op de Europese aandelenmarkten werd ook beïnvloed door recent vrijgegeven inflatiegegevens uit de eurozone, waaruit blijkt dat de prijzen in september met 2,2% zijn gestegen. Dit ligt iets boven het doel van 2% van de Europese Centrale Bank, waar de inflatie in de eurozone de afgelopen drie maanden was geweest. De kerninflatie bleef stabiel op 2,3%, ondanks een bescheiden stijging van de diensten.

“De vooruitzichten zijn niet veranderd en wijzen nog steeds duidelijk op een daling van de inflatie dankzij afkoelende loonstijgingen, lage energieprijzen, een sterkere euro en beperkte vraagdruk,” zegt Riccardo Marcelli Fabiani, senior econoom bij Oxford Economics. Hij voegde eraan toe dat de stijging van de inflatie in september de overtuiging van de ECB zal versterken dat verdere versoepeling noodzakelijk zou zijn. “Alleen een sterke verrassing in de inflatie zou een renteverlaging dit jaar kunnen stimuleren.”

De impact van de shutdown op de aandelenmarkten

Hoewel verwacht werd dat de handelsactiviteit zou afnemen in het geval van een shutdown in de VS, verkochten veel investeerders hun posities niet. Een verklaring hiervoor is dat eerdere shutdowns van de Amerikaanse overheid een beperkte impact hebben gehad op de economie en de aandelenmarkt, en investeerders mogelijk iets soortgelijks voorspellen dit keer. Veel analisten zijn het erover eens dat de markt de politieke ruis negeert en zich richt op de economische fundamenten.

Als de shutdown aanhoudt, wordt echter verwacht dat dit de vrijgave van een maandelijks arbeidsmarktrapport op vrijdag zal verhinderen. Dit is cruciaal voor investeerders en voor de Federal Reserve om een vinger aan de pols te houden van de Amerikaanse economie en te beslissen of ze de rente opnieuw moeten verlagen.

Desondanks zou de hardnekkige positiviteit onder investeerders kunnen aanhouden, en de onophoudelijke stijging van de Amerikaanse aandelenmarkten voortzetten sinds het bereiken van een dieptepunt in april. Het optimisme op de markt wordt aangewakkerd door de verwachting dat de tarieven van president Donald Trump de wereldhandel niet zullen verstoren en dat de Federal Reserve de rente meerdere keren zal verlagen om de afkoelende arbeidsmarkt te stimuleren.

Ondertussen kwamen er op dinsdag gemengde berichten over de Amerikaanse economie. Een enquête van het Conference Board toonde aan dat consumenten zich minder zelfverzekerd voelden dan economen hadden verwacht, waarbij veel respondenten naar de arbeidsmarkt en aanhoudende inflatie verwezen. Een tweede rapport suggereerde dat de arbeidsmarkt in een “laag-huur, laag-vuur” staat blijft. Amerikaanse werkgevers adverteerden ongeveer hetzelfde aantal vacatures aan het einde van augustus als de maand daarvoor. De hoop op Wall Street was op een gematigd aantal, voldoende om de Fed aan te zetten tot renteverlagingen.

De centrale bank heeft onlangs de eerste renteverlaging van het jaar doorgevoerd, en ambtenaren hebben meer verlagingen voor dit jaar op de agenda gezet.

Obligaties, goud en olie

De shutdown had een beperkte impact op de rendementen van Amerikaanse staatsobligaties, die licht stegen toen de Europese markten openden. Dit kan worden verklaard door het feit dat de shutdown was voorzien en niet wordt verwacht dat deze lang zal aanhouden. In ander nieuws heeft goud een nieuw record bereikt, met de veilige haven die voor het middaguur in Europa $3.918,80 bereikte.

De olieprijzen weerspiegelden daarentegen zorgen, met de Amerikaanse benchmark voor ruwe olie die bijna 1% verloor tot $61,75 per vat. Brent-olie, de internationale standaard, daalde met bijna 0,9% tot $65,44 per vat. De Amerikaanse dollar daalde tot 147,13 Japanse yen van 147,94 yen. De euro steeg naar $1,1745 van $1,1734. Het Britse pond won iets aan waarde en kwam uit op $1,3470.

Aandelen in Japan dalen, stijging elders in Azië

In Azië daalde de Nikkei 225-index in Japan met 0,9% nadat de Bank of Japan (BOJ) een lichte verbetering van het bedrijfsvertrouwen onder grote fabrikanten meldde. De aanwijzingen uit de kwartaal tankan-enquête van de BOJ verhogen de kans dat de centrale bank haar belangrijke rente zal verhogen om de inflatie, die al enige tijd boven de doelrange van ongeveer 2% ligt, tegen te gaan.

Politieke onzekerheid hangt ook boven de markten van Japan, waar de regerende Liberale Democratische Partij later deze week een nieuwe leider en premier zal kiezen ter vervanging van de in moeilijkheden verkerende premier Shigeru Ishiba. Markten en kantoren in het vasteland van China zijn gesloten van 1 tot 8 oktober voor de Nationale Dag. Elders in Azië steeg de Kospi van Zuid-Korea met 0,9%, terwijl de Taiex in Taiwan met 0,6% steeg door hevige aankopen van aandelen gerelateerd aan halfgeleiders. De S&P/ASX 200 in Australië daalde met minder dan 0,1%. In India steeg de Sensex met 0,6%.