Voormalige FTX-executive Nishad Singh ontloopt gevangenisstraf door samenwerking

Voormalig FTX-executive Nishad Singh ontkomt aan gevangenisstraf voor samenwerking

Nishad Singh, een voormalige crypto-executive die ooit een penthouse in de Bahama’s van $35 miljoen deelde met FTX-oprichter Sam Bankman-Fried, is door een rechter vrijgesproken van gevangenisstraf vanwege zijn rol in de diefstal van ongeveer $8 miljard aan klantengelden door zijn voormalige baas, die momenteel gevangen zit. Dit gebeurde tijdens een hoorzitting in de federale rechtbank van Manhattan, waar rechter Lewis Kaplan geen gevangenisstraf oplegde, maar drie jaar onder toezicht stelde. Kaplan prees Singh voor zijn medewerking met de aanklagers en zijn openhartigheid over zijn daden in wat zij beschouwen als een van de grootste financiële fraudezaken in de geschiedenis van de VS.

Singh, die schuldig had gepleit aan zes misdrijven van fraude en samenzwering, getuigde vorig jaar als getuige voor de aanklagers in het proces dat leidde tot de veroordeling van Bankman-Fried voor fraude en andere aanklachten. In een pleidooiovereenkomst met de aanklagers erkende Singh zijn rol in de fraude en zijn functie als “stropdonor” bij enkele van Bankman-Fried’s miljoenen politieke donaties.

“Ik voel me overweldigd door spijt voor de schade die ik heb veroorzaakt aan zoveel onschuldige mensen,” zei Singh tegen de rechter tijdens de hoorzitting. “Ik ben zo ver afgedwaald van mijn waarden.”

De aanklagers hadden om mildheid gevraagd voor de 29-jarige Singh, de voormalige chief engineer van FTX, gezien zijn samenwerking. Zijn verdedigingadvocaten stelden voor dat hij geen gevangenisstraf zou krijgen.

Bankman-Fried, 32, zit een gevangenisstraf van 25 jaar uit, opgelegd door Kaplan, als gevolg van de ineenstorting van FTX in november 2022. Vorige maand werd Caroline Ellison, de ex-vriendin van Bankman-Fried en een executive bij het zusterfonds Alameda Research van FTX, veroordeeld tot twee jaar gevangenisstraf. De rechter had ook haar samenwerking geprezen, maar zei dat dergelijke hulp geen “vrijstelling” was in een zaak van deze ernst.

De rechter vertelde Singh dat zijn betrokkenheid “veel beperkter was dan, zeker, Bankman-Fried en Ellison.” Tijdens de hoorzitting zei Singh dat hij opkeek naar en Bankman-Fried steunde, zelfs nadat hij hem als misleidend en egoïstisch begon te beschouwen.

“Ik heb nog steeds een enorme schuld aan de samenleving,” voegde Singh eraan toe. “Je deed het juiste,” zei Kaplan tegen Singh. “Je hebt jezelf onmiddellijk en eerlijk – voor zover ik kan zien – volledig ontlast aan de overheid over het wangedrag waarvan je op de hoogte was en waarvan zij duidelijk geen weet hadden.”

Aanklager Nicolas Roos vertelde de rechter dat Singh krediet verdiende voor het naar voren komen en het impliceren van zichzelf door gesprekken te beschrijven die anders niet gedocumenteerd waren. “Het had heel gemakkelijk kunnen zijn voor meneer Singh om alles te ontkennen,” zei Roos. “Hij wilde een fout rechtzetten of in ieder geval die poging doen en het juiste doen,” voegde Roos eraan toe.

‘Een monumentale misdaad’

Singh’s advocaat Andrew Goldstein vertelde de rechter dat bijna al het geld dat van klanten was gestolen, al was weggenomen voordat zijn cliënt op de hoogte was van het plan. “De overgrote meerderheid van het gedrag dat het zo’n monumentale misdaad maakte, vond plaats voordat Nishad ooit betrokken raakte,” zei Goldstein en betoogde dat Bankman-Fried en Ellison verantwoordelijk waren voor de beslissing om fondsen van FTX-klanten te stelen om de kredietverstrekkers van Alameda te betalen. “Dat was hun misdaad. Het was niet de misdaad van Nishad.”

Goldstein zei dat Singh’s broer, ouders en verloofde, naast andere familieleden, aanwezig waren in de rechtszaal. Een afgestudeerde van de Universiteit van Californië, Berkeley in 2017, woonde Singh met Bankman-Fried en zeven andere medewerkers van FTX en het zusterbedrijf Alameda Research in een waterfront penthouse in de Bahama’s, waar de exchange was gevestigd.

Singh zei dat hij een aandelenbelang van ongeveer 6-7 procent in FTX bezat, wat hem op papier een miljardair maakte tijdens de stijging van de cryptoprijzen tijdens de COVID-pandemie. In oktober 2021 was Bankman-Fried $26 miljard waard, volgens Forbes, en verwierf hij bekendheid als een vruchtbare donor voor filantropische doelen en Democratische politici.

Singh getuigde tijdens het proces dat hij suïcidaal werd toen FTX in november 2022 uit elkaar viel te midden van een stortvloed aan klantopnames. Hij keerde kort voor de faillissementsverklaring van de exchange op 12 november dat jaar terug naar de VS en had die maand zijn eerste ontmoeting met federale aanklagers.

Singh getuigde dat hij Bankman-Fried confronteerde over een enorme tekortkoming van klantengelden tijdens een gesprek van een uur op het balkon van hun penthouse in september 2022. Singh zei dat Bankman-Fried hem verzekerde dat hij meer fondsen zou werven en kosten zou verlagen.

Bankman-Fried is in beroep gegaan tegen zijn veroordeling en straf. Gary Wang, een derde voormalige FTX-executive die met de aanklagers heeft samengewerkt, staat gepland voor zijn veroordeling op 20 november.