Wekelijkse samenvatting: Onzekerheid drijft markten terug van recordhoogten
Wereldwijde markten sluiten deze week lager door onzekerheden rond de economische en politieke situatie voorafgaand aan de Amerikaanse presidentsverkiezingen en de Japanse algemene verkiezingen. De risicomijdende houding heeft de markttrend beïnvloed, waardoor de prijzen van edelmetalen zijn gestegen.
De Europese en Amerikaanse markten trokken zich terug van recordhoogtes en zullen naar verwachting de week lager afsluiten, aangezien de rally aan momentum heeft ingeboet. Risico-aversie lijkt de verkopen aan te drijven te midden van economische zorgen en de aankomende Amerikaanse verkiezingen. Veilige havens zoals de Amerikaanse dollar, goud en zilver zijn verder gestegen, terwijl de euro en andere valuta, evenals de prijzen van ruwe olie en koper, zijn gedaald door verslechterde sentimenten. De rendementen op Amerikaanse staatsobligaties stegen naar een drie maanden hoogtepunt, aangezien de markten verwachten dat de Federal Reserve het tempo van renteverlagingen voor de rest van het jaar zal verlagen.
Europese markten
De Europese benchmarks staan deze week allemaal in het rood, met de Euro Stoxx 600 die met 0,86% daalde, de DAX in Duitsland met 1,09% omlaag ging, de CAC 40 in Frankrijk die 1,44% verloor, en de FTSE 100 in het Verenigd Koninkrijk die met 1,06% daalde in de afgelopen vijf handelsdagen.
Op sectorniveau vertoonden de meeste sectoren een negatieve wekelijkse prestatie door de sombere stemming, waarbij mijnbouw- en energieaandelen de grootste verliezers waren. Grote mijnbouwbedrijven en olieproducenten, zoals Rio Tinto, BHP, BP en Shell, bleven dalen te midden van dalende prijzen voor industriële metalen en ruwe olie. Het IMF verlaagde de economische vooruitzichten voor de eurozone en wees op specifieke zwakte in de productieactiviteit in Duitsland en Italië.
Bij grote aandelen waren de prestaties gemengd. Novo Nordisk daalde met 2,4%, terwijl LVMH en ASML bijna 4% herstelden over de week, na recente dalingen. Beide aandelen zijn echter nog steeds met respectievelijk 15% en 3% gedaald sinds het begin van het jaar door teleurstellende kwartaalresultaten. De economische vertraging in China blijft een belangrijke uitdaging voor deze grote Europese bedrijven.
Op het gebied van bedrijfsresultaten rapporteerde SAP sterke kwartaalresultaten, wat leidde tot een recordhoogte voor zijn aandelen. De cloudomzet van de Duitse technologiegigant steeg met 25%, met een versnelde groei van zijn op kunstmatige intelligentie gebaseerde bedrijf door herstructurering en een strategische verschuiving.
In het VK onthulde Barclays solide kwartaalresultaten, met een stijging van 6% in de omzet van zijn investeringsbank ten opzichte van het voorgaande jaar. De aandelen stegen naar een negen maanden hoogtepunt in de pre-markttijden, met de positieve uitkomst toegeschreven aan een strategische herstructurering gericht op kostenbesparingen, die eerder dit jaar werd aangekondigd.
De euro verzwakte verder ten opzichte van de Amerikaanse dollar gedurende de week, ondanks een herstel op donderdag. De zwakte van de euro is te wijten aan stijgende rendementen op Amerikaanse staatsobligaties, in contrast met dalende rendementen in grote Europese tegenhangers. Economische gegevens hebben ook de kans vergroot dat de ECB de renteverlagingen versnelt. Volgens Eurostat bleef de productieactiviteit in de eurozone in oktober in een krimp, vooral in Frankrijk. Ondanks een lichte verbetering in Duitsland bleven de cijfers zwak, wat wijst op aanhoudende uitdagingen voor economische groei in de regio.
Wall Street
De Amerikaanse aandelenmarkten sloten de week ook negatief af, aangezien stijgende rendementen op staatsobligaties de aandelenwaarderingen onder druk zetten. De obligatieverkoop weerspiegelde trends uit 1995, waarbij handelaren een zachte landing voor de Amerikaanse economie verwachtten na beter dan verwachte gegevens voor oktober. Echter, schattingen van S&P Global geven aan dat de productieactiviteit in de VS mogelijk voor de vierde achtereenvolgende maand in een krimp blijft in oktober.
In de afgelopen vijf handelsdagen daalde de Dow Jones Industrial Average met 2,08%, de S&P 500 daalde met 0,93% en de Nasdaq Composite verloor 0,4%. Binnen de S&P 500 vertoonden acht van de elf sectoren wekelijkse dalingen, met de industriële en materiaalsectoren die de grootste verliezen lieten zien, respectievelijk met 2,15% en 2,73%. Nutsbedrijven, vastgoed en consumentengoederen waren de enige sectoren die lichte winsten boekten.
Tesla rapporteerde betere dan verwachte resultaten voor het derde kwartaal, waardoor de aandelen op donderdag met 22% stegen en de meeste verliezen van oktober ongedaan maakten. De omzet van het bedrijf in de autobezorging is weer gegroeid na twee achtereenvolgende dalingen, en de Cybertruck heeft voor het eerst sinds de start van de leveringen eind vorig jaar winstgevendheid bereikt.
Asia-Pacific
De aandelenmarkten in de Asia-Pacific-regio waren deze week voornamelijk lager, wat de wereldwijde trends weerspiegelt. De Japanse benchmark Nikkei 225 daalde meer dan 3% voorafgaand aan de algemene verkiezingen in het land dit weekend. De rentebeslissing van de Bank of Japan zal volgende week nauwlettend worden gevolgd.
De ASX 200 in Australië daalde ook met minder dan 1%, grotendeels door de ondermaatse prestaties van de mijnbouwsector. Echter, de Chinese markten stabiliseerden zich terwijl investeerders de impact van de stimuleringsmaatregelen van de overheid herbeoordeelden.
